[DBM評論]歐洲的光伏組件庫存還剩多少？

一、歐洲主要國家光伏新增裝機量

2023年，歐洲國家光伏新增裝機量超過60GW，其中歐盟27國光伏新增裝機量超過56GW。

在主要國家中，德國依然是歐洲光伏新增裝機量最大的國家，2023年實現(xiàn)新增14.1GW的光伏裝機，同比增長85%；意大利光伏新增裝機量增長迅猛，全年實現(xiàn)4.9GW的新增裝機量，幾乎實現(xiàn)翻番，位列第三；位列第二的西班牙在2023年實現(xiàn)光伏新增裝機量8.2GW，同比略有下滑，主要受戶用光伏裝機的放緩拖累；波蘭、荷蘭光伏新增裝機量分別為4.6GW和4.5GW；法國光伏新增裝機量達到了3.15GW，位列第六。

以上六個國家光伏裝機量占到了歐盟的70%，其他歐洲國家光伏新增裝機量均在2.5GW以下。

表1：歐洲主要國家2023年光伏新增裝機量

數(shù)據(jù)來源：數(shù)字新能源DataBM.com整理

二、歐洲光伏組件的進口及庫存

根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com估計，2022年，歐盟光伏組件進口量在88GW左右，其中97%來自中國，其他進口來源還包括馬來西亞、越南、美國、新加坡等地，出口量在3GW左右，凈進口量達到85GW。2023年，中國光伏組件出口量達205GW，其中出口歐盟的光伏組件達到了94.4GW，較2022年進一步增長。2022-2023年，歐盟的光伏新增裝機量合計達到97GW，顯然無法消納連續(xù)兩年接近180GW的進口量。

在不考慮歐盟光伏裝機量統(tǒng)計可能存在偏差的情況下，按照一定的容配比以及庫存周期進行粗略估計，歐盟的光伏組件庫存在2023年底仍高達60GW以上，至少在2024年6月底前或無需擔心歐盟光伏組件會出現(xiàn)缺貨問題，在此期間對國內(nèi)的組件價格也是非常不利的。

不過，目前歐盟組件進口量呈現(xiàn)一定的下滑跡象。以荷蘭為例，作為歐洲最大的光伏中轉(zhuǎn)貿(mào)易國，自2023年6月以來，從中國進口的光伏組件持續(xù)減少，12月進口組件僅1.4GW，較6月份大幅下滑71%。11月，紅海危機又爆發(fā)，這導致中國海運歐洲的光伏組件成本翻倍同時運輸時間明顯延長，這有助于歐洲光伏組件庫存的消化速度加快。

圖1：6月以來，荷蘭從中國進口的光伏組件持續(xù)減少

數(shù)據(jù)來源：數(shù)字新能源DataBM.com整理

當前，紅海危機也有愈演愈烈之勢，一旦時間周期拉長，無疑有助于后期歐洲光伏組件價格的趨穩(wěn)并反彈。一方面是得益于歐盟光伏組件庫存的消耗；另一方面，近期歐洲光伏組件生產(chǎn)商存在退出的情況，如歐洲光伏企業(yè)梅耶博格(Meyer Burger)的德國組件廠計劃最早于今年4月份關閉。這些都有利于平衡歐洲光伏組件市場的供需關系。

相比歐洲市場，國內(nèi)組件價格低位的時間周期可能會變得更長。2023年前三季度，隆基綠能、天合光能、晶科能源等主要組件供應商的應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與同期相比均有不同程度的拉長，部分企業(yè)或通過拉長賬期的方式刺激銷售。2024年，組件的擴張周期并未結束，近期，部分中標項目組件價格已經(jīng)跌至0.7+元/W，更殘酷的價格競爭已經(jīng)來臨。

表2：2023年1-9月主要光伏組件供應商應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

數(shù)據(jù)來源：數(shù)字新能源DataBM.com整理，*為較2022年。

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