通威股份 擬增資控股潤(rùn)陽股份

8月13日晚間，通威股份（600438）公告，基于江蘇潤(rùn)陽新能源科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“潤(rùn)陽股份”）自上游工業(yè)硅到終端光伏電站的完善產(chǎn)業(yè)布局，以及在美國(guó)、泰國(guó)、越南等海外區(qū)域的產(chǎn)能及市場(chǎng)積累，公司與潤(rùn)陽股份及其相關(guān)方友好協(xié)商及審慎評(píng)估，各方擬簽訂《增資意向協(xié)議》。

協(xié)議顯示，為優(yōu)化潤(rùn)陽股份資本結(jié)構(gòu)，滿足潤(rùn)陽股份生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，由江蘇悅達(dá)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“悅達(dá)集團(tuán)”）對(duì)潤(rùn)陽股份進(jìn)行現(xiàn)金增資10億元；在通威股份完成對(duì)潤(rùn)陽股份盡職調(diào)查以及審計(jì)、評(píng)估工作，并與各方達(dá)成正式增資具體方案后，公司以自有或自籌資金向潤(rùn)陽股份現(xiàn)金增資，同時(shí)現(xiàn)金收購悅達(dá)集團(tuán)前述增資10億元取得的潤(rùn)陽股份股權(quán)，合計(jì)取得潤(rùn)陽股份不低于51%的股權(quán)。

前述交易總計(jì)金額不超過50億元，交易完成后，潤(rùn)陽股份將成為通威股份控股子公司。

通威股份稱，此次交易是為貫徹落實(shí)有關(guān)部門關(guān)于引導(dǎo)光伏產(chǎn)業(yè)有序健康發(fā)展的相關(guān)意見，促進(jìn)行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源整合，減少社會(huì)資源浪費(fèi)和產(chǎn)業(yè)低效競(jìng)爭(zhēng)，提高光伏行業(yè)的整體效率，同時(shí)進(jìn)一步鞏固公司在全球光伏產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，落實(shí)公司“打造世界級(jí)清潔能源運(yùn)營(yíng)商”的長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)。

公告顯示，潤(rùn)陽股份是一家以高效太陽能產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主，同時(shí)涉足工業(yè)硅、多晶硅、硅片、組件及光伏電站業(yè)務(wù)的知名太陽能企業(yè)，控股股東、實(shí)際控制人為陶龍忠。

2020年至2022年，潤(rùn)陽股份連續(xù)三年電池出貨排名全球前三，2023年依然保持電池出貨全球前五。基于在太陽能電池領(lǐng)域的長(zhǎng)期積累，潤(rùn)陽股份進(jìn)一步向光伏上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，目前在產(chǎn)業(yè)鏈上游形成工業(yè)硅產(chǎn)能5.5萬噸、多晶硅產(chǎn)能13萬噸、拉晶產(chǎn)能7GW、切片產(chǎn)能10GW；產(chǎn)業(yè)鏈中游形成高效太陽能電池片產(chǎn)能57GW；產(chǎn)業(yè)鏈下游形成組件產(chǎn)能13GW，并適當(dāng)布局部分光伏電站業(yè)務(wù)。

經(jīng)過多年發(fā)展，潤(rùn)陽股份在美國(guó)、泰國(guó)、越南等部分海外市場(chǎng)建設(shè)了富有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能布局，能夠滿足海外市場(chǎng)溯源要求。

值得注意的是，潤(rùn)陽股份在2023年6月29日獲得了IPO批文，不過公司未能在一年有效期內(nèi)發(fā)行，目前批文已失效。該公司原計(jì)劃首發(fā)募資40億元，其中擬投入20億元用于年產(chǎn)5萬噸高純多晶硅項(xiàng)目，擬投入5億元用于年產(chǎn)5GW異質(zhì)結(jié)電池片生產(chǎn)項(xiàng)目，擬投入15億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

公告顯示，本次增資意向協(xié)議交易對(duì)方包括陶龍忠、上海悅達(dá)新實(shí)業(yè)集團(tuán)新能源有限公司、鹽城元潤(rùn)新能源產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、范磊、上海富樺企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳潤(rùn)徽企業(yè)咨詢管理合伙企業(yè)（有限合伙）、悅達(dá)集團(tuán)。

另外，潤(rùn)陽股份現(xiàn)有22名股東，持股比例超過2%的有6名，分別是陶龍忠、上海悅達(dá)新實(shí)業(yè)集團(tuán)新能源有限公司、鹽城元潤(rùn)新能源產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、范磊、上海富樺企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、深創(chuàng)投制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)新材料基金（有限合伙），持股比例分別為40.28%、19.48%、11.13%、9.93%、3.83%、2.14%。

目前，潤(rùn)陽股份的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)仍待正式審計(jì)、評(píng)估。上述交易各方也約定了意向協(xié)議簽署后的工作安排，其中提到，各方將就目標(biāo)公司的業(yè)績(jī)承諾和業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)事項(xiàng)進(jìn)行協(xié)商，并將在增資協(xié)議中予以明確。

談及此次交易的影響，通威股份稱，潤(rùn)陽股份形成了自上游工業(yè)硅到終端光伏電站完整的產(chǎn)業(yè)鏈，在生產(chǎn)成本、產(chǎn)品品質(zhì)、品牌價(jià)值等方面具備差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并在美國(guó)、泰國(guó)、越南等部分海外市場(chǎng)建設(shè)了富有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能布局，能夠滿足海外市場(chǎng)溯源要求。

通威股份認(rèn)為，本次交易將有利于充分發(fā)揮公司與潤(rùn)陽股份的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步鞏固公司在高純晶硅、高效太陽能電池和組件等核心環(huán)節(jié)的市場(chǎng)占有率，并有效補(bǔ)充公司海外產(chǎn)能布局，幫助公司拓寬海外高溢價(jià)市場(chǎng)的銷售渠道，提升全球綜合競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，本次交易有利于促進(jìn)光伏行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源整合，減少社會(huì)資源浪費(fèi)和產(chǎn)業(yè)低效競(jìng)爭(zhēng)，提高光伏行業(yè)的整體效率。另外，預(yù)計(jì)本次交易不會(huì)對(duì)通威股份2024年度經(jīng)營(yíng)情況產(chǎn)生重大影響。

今年5月中旬，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)組織召開了“光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)”。會(huì)議指出，光伏行業(yè)是市場(chǎng)化程度非常高的行業(yè)，更宜通過市場(chǎng)化的手段解決目前的行業(yè)困境，其中特別提到，鼓勵(lì)行業(yè)兼并重組，暢通市場(chǎng)退出機(jī)制。7月初，工信部電子信息司就《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2024年本）》（征求意見稿）公開征求意見。其中提出，要引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本；新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目，最低資本金比例為30%。

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