分享
“虧麻”了!碳酸鋰價(jià)格又創(chuàng)新低,何時(shí)止跌?
11月29日,碳酸鋰現(xiàn)貨電碳均價(jià)報(bào)13.4萬(wàn)元/噸,創(chuàng)今年新低短短4個(gè)月,碳酸鋰期貨價(jià)格就已腰斬。......
11月29日,碳酸鋰現(xiàn)貨電碳均價(jià)報(bào)13.4萬(wàn)元/噸,創(chuàng)今年新低短短4個(gè)月,碳酸鋰期貨價(jià)格就已腰斬。供過(guò)于求,供需失衡是目前行情持續(xù)探底的根本原因,但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,目前還未到止跌企穩(wěn)的階段,只有去庫(kù)存階段結(jié)束,曾經(jīng)那些擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)開(kāi)始主動(dòng)退出,碳酸鋰價(jià)格才有企穩(wěn)希望。
碳酸鋰期貨價(jià)格又創(chuàng)新低!
11月29日,碳酸鋰期貨LC2401收于109850元/噸,續(xù)創(chuàng)上市以來(lái)新低,現(xiàn)貨電碳均價(jià)報(bào)13.4萬(wàn)元/噸,創(chuàng)今年新低。值得注意的是,碳酸鋰期貨合約價(jià)格在上市(7月21日)之初還曾維持在24.60萬(wàn)元/噸的價(jià)格區(qū)間,然而短短4個(gè)月,碳酸鋰期貨價(jià)格就已腰斬。
目前業(yè)內(nèi)對(duì)未來(lái)預(yù)期較為悲觀,據(jù)高工鋰電董事長(zhǎng)張小飛預(yù)計(jì),明年跌勢(shì)或延續(xù),可能跌破10萬(wàn)元/噸的整數(shù)關(guān)口。業(yè)內(nèi)判斷,如果碳酸鋰跌至10萬(wàn)元,約有六成左右的鋰鹽上市公司將面臨虧損,并可能引發(fā)繼4月、9月以來(lái)的再次集中減產(chǎn)。
去年碳酸鋰價(jià)格猛漲,一眾企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)
碳酸鋰的高光時(shí)刻是2021-2022年,當(dāng)時(shí)價(jià)格連續(xù)新高,現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在去年11月達(dá)到頂峰,接近60萬(wàn)元/噸,和今年連續(xù)下跌的局面形成強(qiáng)烈反差。
在那兩年價(jià)格連續(xù)新高的火熱市場(chǎng)行情下,資本市場(chǎng)有“鋰”必漲,一眾企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)。按集邦鋰電的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),彼時(shí),龍?bào)纯萍?603906)、志存鋰業(yè)、永興材料(002756)等多家企業(yè)紛紛推出了碳酸鋰擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目,從投資額度看,許多項(xiàng)目的投資金額都在數(shù)億元甚至數(shù)十億元規(guī)模,其中一些大型項(xiàng)目的投資金額超過(guò)100億元,如人民控股集團(tuán)、志存鋰業(yè)、國(guó)城控股、欣旺達(dá)(300207)、鞍重股份(002667)、大中礦業(yè)等均布局有超百億元碳酸鋰項(xiàng)目,業(yè)內(nèi)當(dāng)時(shí)對(duì)新能源行業(yè)的未來(lái)發(fā)展非常樂(lè)觀。
碳酸鋰擴(kuò)產(chǎn)如火如荼,對(duì)供給端產(chǎn)生積極影響。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)在今年初發(fā)布消息稱,據(jù)統(tǒng)計(jì),2022年我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量39.50萬(wàn)噸(產(chǎn)能約60萬(wàn)噸),同比增幅約為32.5%,再創(chuàng)歷史新高。
鋰鹽公司2022年迎來(lái)“高光時(shí)刻”
碳酸鋰量?jī)r(jià)齊升背景下,多家鋰鹽公司2022年業(yè)績(jī)猛增。按申萬(wàn)行業(yè)分類,鋰鹽企業(yè)A股共10家公司上市,2022年收入同比增速超過(guò)100%的有9家,而盈利速度更夸張,歸母凈利潤(rùn)同比增速全部超過(guò)100%,甚至還有3家超過(guò)了1000%。
以2022年收入規(guī)模最大的贛鋒鋰業(yè)(002460)(002460.SZ)為例,該公司全年收入418.23億元,同比增長(zhǎng)205.04%;歸母凈利潤(rùn)達(dá)274.68億元,同比增長(zhǎng)292.16%。
今年供需差距持續(xù)擴(kuò)大,仍在去庫(kù)存階段
隨著供給的持續(xù)增加,需求反而沒(méi)有跟上,供需失衡在今年非常明顯,這是碳酸鋰價(jià)格今年持續(xù)下跌的最重要原因。據(jù)東亞期貨研報(bào)最新數(shù)據(jù),今年11月,碳酸鋰總供應(yīng)預(yù)計(jì)為54970噸,總需求47527噸,供需差擴(kuò)大到7443噸。東亞期貨認(rèn)為,目前基本面呈現(xiàn)“供增需減”的趨勢(shì),碳酸鋰價(jià)格預(yù)計(jì)將震蕩偏弱運(yùn)行。
瑞達(dá)期貨研究院也表示,此前停產(chǎn)或檢修的部分鋰鹽企業(yè)于11月上旬逐漸恢復(fù)至正常生產(chǎn),供給方面相對(duì)充足。需求方面,下游材料廠仍以去庫(kù)存為主,致使下游整體需求表現(xiàn)偏弱。隨著年末終端消費(fèi)沖量的結(jié)束,預(yù)計(jì)后市即將迎來(lái)行業(yè)淡季,需求預(yù)期或?qū)⑦M(jìn)一步減弱。
有業(yè)內(nèi)人士表示:“目前,碳酸鋰處于供給過(guò)剩的狀態(tài),已形成行業(yè)共識(shí)。整個(gè)行業(yè)仍處于去庫(kù)存階段,原因是前年、去年行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)太快且跨界進(jìn)入的企業(yè)太多,造成碳酸鋰供大于求。不過(guò),隨著碳酸鋰價(jià)格的下行,一些高位入局或跨界的企業(yè)正在逐步清退,但目前清退力度還不夠,只有當(dāng)碳酸鋰價(jià)格跌至較低位置,部分企業(yè)因成本劣勢(shì)出現(xiàn)虧損主動(dòng)退出時(shí),行業(yè)才會(huì)接近供需平衡的節(jié)點(diǎn)?!?/p>
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),只有去庫(kù)存階段結(jié)束,曾經(jīng)那些擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)開(kāi)始主動(dòng)退出,碳酸鋰價(jià)格才有企穩(wěn)希望。
鋰鹽公司今年業(yè)績(jī)承壓
在今年碳酸鋰價(jià)格急轉(zhuǎn)直下的背景下,去年還大幅盈利的鋰鹽公司風(fēng)光不再。
從目前企業(yè)公布的三季報(bào)情況看,還是這10家企業(yè),今年前三季度收入同比增速只有天齊鋰業(yè)是增長(zhǎng)的,其余9家收入全部同比下滑;而歸母凈利潤(rùn)增速,全部為負(fù),無(wú)一家企業(yè)是增長(zhǎng)的。和去年普遍三位數(shù)的凈利潤(rùn)增速相比,形成強(qiáng)烈反差。
還用贛鋒鋰業(yè)舉例,三季報(bào)顯示,今年前三季度該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收256.82億元,同比下降6.99%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)60.10億元,同比下降59.38%。中銀證券點(diǎn)評(píng)該業(yè)績(jī)稱,由于2023年前三季度以碳酸鋰為代表的鋰鹽價(jià)格持續(xù)快速下跌,同時(shí)外購(gòu)精礦價(jià)格調(diào)整滯后于鋰鹽價(jià)格調(diào)整,導(dǎo)致該公司鋰化工板塊盈利水平承壓。
上市公司積極應(yīng)對(duì)
如何應(yīng)對(duì)碳酸鋰價(jià)格波動(dòng),成為產(chǎn)業(yè)鏈上市公司不可回避的話題。
湖南裕能是國(guó)內(nèi)主要的鋰離子電池正極材料供應(yīng)商,公司董秘汪詠梅表示:“碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)幅度較大,主要是受市場(chǎng)供需及市場(chǎng)情緒的影響,比較復(fù)雜。公司后續(xù)也將持續(xù)密切關(guān)注原材料價(jià)格變化,結(jié)合市場(chǎng)情況,研判其變化趨勢(shì),采取靈活的采購(gòu)策略和庫(kù)存管理策略?!?/p>
湖南海利建有年產(chǎn)5000噸鋰電正極材料生產(chǎn)線,公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示:“預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價(jià)格保持弱勢(shì)運(yùn)行,公司將根據(jù)訂單數(shù)量,采取少量多次采購(gòu)方式,確保日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。”
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,未來(lái)在下游新能源車需求趨勢(shì)仍然保持旺盛的情況下,碳酸鋰行業(yè)作為上游,隨著產(chǎn)能的逐漸清退,終將迎來(lái)曙光。
閱讀余下全文